大摩：予华润啤酒(00291)“增持”评级目标价调升至34港元-大寒索裘网

大摩：予华润啤酒(00291)“增持”评级目标价调升至34港元

[私募资讯] 时间：2025-07-14 01:08:02 来源：大寒索裘网作者：货币点击：82次

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，下调华润啤酒(00291)2024至26年的盈测2%至5%。该行将润啤目标价由32港元调升至34港元，评级为“增持”。

该行调低，集团今年销售预测3%，以反映啤酒需求冷淡及白酒销售预测被下调，而2025年和26年的销售额则料在较低基数下再降6%。由于中高端业务销售疲弱，该行对其2024至26年的毛利率假设分别下调0.5、1.1及1.3个百分点，但仍预期利润扩张。这应该会被预期营运开支减省所部分抵销。

(责任编辑：基金数据)